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长江每日钢帖:8月挖掘机销量同比增速提升至44.9%

发布时间:2016-09-11    研究机构:长江证券

行情观点:期货关注结构性机会,板块延续轮动

【今日行情】主力合约螺纹(2,343,0.21%),热轧(2,595,0.43%),矿石(408.5,0.49%);申万钢铁(-0.27%),排名第二,跑赢上证综指0.28%;表现前五的公司分别为杭钢股份(600126)(9.99%)、江南红箭(4.20%)、*ST韶钢(4.09%)、方大炭素(2.88%)、抚顺特钢(1.27%)。

【要闻集萃】1)8月挖掘机销量同比增44.9%,7月增速13.2%;2)8月乘用车销量同比增24.5%,7月增速23.30%;3)河南计划两年压减粗钢产能240万吨,对应财政部预拨专项奖补资金8085万元,吨钢奖补34元;4)中钢国际非公开发行股票获证监会批复。

【期货风云】由于需求缺乏中长期持续改善基础且受季节性停工束缚,市场对于年底钢材需求心存担忧,而供给侧改革短期即便影响产能也很难抑制产量,因此期货回暖仍待时机。不过,毕竟类似2015年惨烈格局短期重现概率不大,同时目前主力合约螺纹、矿石分别贴水3.18%、14.57%,而现货短期相对强势,因此,重仓做空黑色也不合适。建议关注结构性机会,包括空炼焦利润、适时高位空矿。

【股市纵横】股票投资催化剂虽可短期切换,但阶段性驱动力往往变化缓慢,当前钢铁板块行情仍是轮动效应驱使下的交易性机会,走势与基本面相互独立。考虑到近期供给侧改革主题有所升温,建议在留意周末外盘普跌引发A股风险的同时,适当对板块保持关注,适时低位布局,多做波段,个股方面推荐关注1)地处国改先锋地区的马钢股份;2)受益于集团资产证券化率提升的首钢股份;3)具有合并预期的河钢、新兴铸管、宝钢、武钢;4)低估值、具有业绩安全垫的方大特钢、大冶特钢;5)低估值、高弹性标的三钢、新钢;此外,具有转型预期的法尔胜、玉龙股份值得继续关注。

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